Alkuvaiheen nopeasti kasvava ja kehittyvät startup tarvitsee aika ajoin lisää rahoitusta jatkaakseen matkaansa. Tässä jaksossa pureudumme Clouderin kanssaperustajan ja Chief Operating Officerin Emma Grönlundin kanssa kansainvälisten seed-sijoittajien maailmaan ja siihen, miten rakennetaan onnistunut rahoituskierros. Käymme läpi, miten tärkeää on kertoa vahva tarina toimivasta tiimistä ja tuotteesta, sekä miksi ajoissa liikkeelle lähteminen on avainasemassa – rahoituksen kerääminen vie aikaa! Pohdimme myös, tuovatko ulkomaiset sijoittajat pelkkää pääomaa vai aidosti lisäarvoa esimerkiksi kansainvälistymiseen. Keskustelemme siitä, kannattaako panostaa suureen määrään sijoittajia vai valikoituihin kontakteihin, ja kuinka sijoittajien kanssa neuvoteltavat ehdot muotoutuvat – päättääkö founderi vai markkina? Vinkkinään Emma korostaa oikean sijoittajan valintaa. On tärkeää löytää sijoittaja, joka ymmärtää yrittäjän arkea ja osaa tukea startupin kasvua.

Tero-Pekka Alastalon Avenue Biosciences julkaisi lokakuussa 2,3 miljoonan euron rahoituskierroksen. Rahoituskierros oli erityisesti alussa kuin “turpaan ottamista”, sillä sijoittajat kieltäytyivät sijoituksesta kuka milläkin perusteella. Onneksi yhtiön kanssaperustaja ja toimitusjohtaja ei ollut ensimmäistä kertaa rahaa keräämässä, vaan Tero-Pekan aikaisemmat kokemukset startup-rahoituksesta Blueprint Geneticsissä ja CardioSignalissa auttoivat kierroksen kokoamisessa. Jaksossa Tero-Pekka paljastaa itselleen käänteentekevän pitchaus-koulun. Jaksossa selviävät myös erot ja yhtenevyydet amerikkalaisten ja eurooppalaisten sijoittajien välillä sekä se, miten neuvottelut yliopistojen kanssa tiede-spinouteista sujuivat rapakon molemmin puolin. Lopussa kuulet Tero-Pekan mietteet siitä, miksi sijoittajien kieltäytyminen kehittää sekä pitchiä että bisnestä. Mitä kanveesista nouseminen vaatii nöyryyden ja radikaalien muutosten lisäksi? Miksi jokaisen founderin tulisi hakea startupilleen maksimaalinen määrä palautetta.? Ja aivan lopuksi vielä onko sijoittajan “ei” aina “ei”?

Kun kyseessä on terveysteknologian startup, jossa hardware näyttelee isoa osaa, voisi kuvitella rahoituksen nostamisen olevan vaikeaa ja aikaa vievää. Terveysteknologia kun on varsin reguloitua ja siksi aikaavievää kehittää ja hardwareen sijoittaa vain kourallinen sijoittajia. Podcast-isännän ennakkoluuloista huolimatta CurifyLabsin kanssaperustaja ja toimitusjohtaja Charlotta Topelius on elävä esimerkki founderista, joka ei turhaa aikaa rahan keräämiseen kuluttanut. Charlotta on prosessinsa ansiosta ja momentumia ylläpitämällä kerännyt kaikki CurifyLabsin kierrokset vain muutamassa kuukaudessa. Kerran jopa isosti raskaana ollessaan. Jaksossa Charlotta kertoo myös miten nosti EIC:n 2,5m€ tuen startupilleen ja mitä tuen saaminen vaati. Lopussa vielä Charlottan vinkit sijoittajan löytämiseksi ja valitsemiseksi.

Tässä Rahoituskierros-podcastin jaksossa keskustelemme Mårten Mickosin kanssa startupien pitch deckeistä, eli sijoittajapresentaatioista. Mårten on pitkän linjan yritysten rakentaja, joka on toiminut mm. MatchOn Sportsin, MySQL:n ja HackeOnenin toimitusjohtaja. Uransa aikana Mårten on kerännyt yli 200m€ sijoittajien rahaa edustamilleen startupeille Mårtenin mielestä isoimmat haasteet pitch deckissä liittyvät alkuasetelmaan, jossa founder on mahdollisesti tekemässä vasta ensimmäistä pitch deckiään, kun taas sijoittaja näkee niitä kymmeniä viikossa. Aloittelijan on vaikeaa valita tuhannesta menestykseen vaadittavasta asiasta kymmenen tärkeintä pitch deckiin, joilla vakuuttaa sijoittaja. Deckistä pitää myös huokua samaan aikaa varmuus ja epävarmuus, juuri oikeassa suhteessa. Ja deckistä täytyy löytyä numeeriset ennusteet tulevasta, mutta ei liian tarkasti. Lopussa Mårten jakaa vielä vinkkinsä sijoittajan löytämiseksi ja valitsemiseksi.

Mikä startup-eläin on kameli? Tässä jaksossa Manna Insectin kanssaperustaja ja toimitusjohtaja Ykä Marjanen kertoo mikä on kameli-startup, miten kasvu ja kulujen minimointi tasapainotetaan ja miten löytyvät kameli-filosofiaa fiilistelevät sijoittajat yksisarvissijoittajien joukosta. Kameli-startup on alkuvaiheen yhtiö, jolla on kyky toimia pitkään hyvin vähällä rahoituksella, ilman että yhtiö luopuu voimakkaan kasvun tavoittelusta. Keskustelemme jaksossa kameli-startupien hyvistä ja huonoista puolista sekä miten kameli-startupin johtaminen eroaa perinteisesti rahoitetun startupin johtamisesta niin henkisesti kun operatiivisesti. Jaksossa Ykä kertoo, miksi kokee, että kameli-startupissa kohtalo on omissa käsissä, eikä sijoittajien käsissä. Jaksossa Ykä paljastaa myös rahoitusfantasiansa.

Yleinen totuus startup rahoituksessa on pitää cap table puhtaana ja mahdollisimman lyhyenä. Cap tablessa mukana pidetään vain ne, jotka auttavat aktiivisesti startupia eteenpäin ja rahoittavat sen matkaa nyt ja tulevaisuudessa. Mutta voiko rahoituksen tehdä myös toisin? Timo-Pekka Leinosen Master English ja sen edeltäjä WordDive ovat tehneet 26 rahoituskierrosta ja keränneet 12,8 miljoonaa euroa rahoitusta sijoittajilta. Ja sijoittajia yhtiössä on jo 1 357 kappaletta, eli enemmän kuin cleanissa ja meanissa cap tablessa on tapana olla. Kuuntele Master Englishin perustajan ja toimitusjohtajan kertoma tarina Master Englishin rahoittamisesta enkeleiden ja joukkorahoituksen avulla. Jakson lopussa Timo-Pekan vinkit rahoituksen keräämiseksi ja Teemun tarina pensaista, tukkipuista ja startup rahoituksesta.

Rahat ovat loppuneet, eikä seuraavan kuukauden palkkoja pystytä maksamaan ellei rahoituskierrosta saada heti maaliin. Founderin stressitasoja nostaa edessä häämöttävä konkurssi ja mieltä painaa vastuuntunne työntekijöiden hyvinvoinnista, kun palkanmaksu loppuu. Sijoittajien rahat kuitenkin saapuvat ajoissa ja Varjon matka jatkuu, jo toistamiseen. Distance Technologiesin kierrokset ylimerkitään ja rahoitusta tulee nopeammin ja ennemmän kuin suunnitelmissa oli. Founderin stressitasotkin ovat alhaiset, vaikka työpäivät venyvätkin iltakymmeneen. Jaksossa Urho Konttori, Varjon ja Distance Technologiesin perustaja ja toimitusjohtaja kertoo hengästyttävän tarinan, miten Varjolle kerättiin yli 150m€ rahoitus ja miten 230 päivää vanhalla Distance Technologiesilläkin on takanaan jo kaksi rahoituskierrosta ja yli 12,5m€ nostettua rahoitusta, sekä yksi patentti USAssa. Jaksossa kuulet myös, miten Urho houkutteli rahoittajikseen Lifelinen Venturesin, EQT Venturesin, Atomicon sekä FOV Venturesin, Maki.vc:n ja Google Venturesin, joka teki ensimmäisen sijoituksensa Suomeen. Lopussa vielä Urhon vinkit rahoituksen nostamiseksi startupille.

Seitsemän ensimmäistä vuotta ilman sijoittajien rahoitusta. Asiakkaiden rahoilla käyntiin, NIY Tekesiltä, riskinjakoa toimittajilta, myynti kanavamallin kautta ja founderit ilman palkkaa. Tässä Heikki Väänäsen, HappyOrNotin perustajan, resepti hardware-startupin käynnistämiseksi. Myynnin kanavamallin tulokset ja halu pitää kontrolli omissa käsissä pitivät sijoittajat loitolla. Jokin kuitenkin muuttui 2017 ja HappyOrNot keräsi seuraavina vuosina sijoittajilta yhteensä 40 miljoonaa taalaa. Rahan myötä sekä nälkä että kasvu kiihtyivät, mutta jotain meni rikki. Ja tuli myös sanomista. Myös onnenonkijoita ilmestyi yhtiön ympärille. Miten kaikki haasteet taklattiin ja mitkä jäivät Heikin opeiksi kahdesta rahoituskierroksesta?

Bitmagic clousasi 3,7 miljoonan euron rahoituskierroksen heinäkuun alussa. Kierros tuli kasaan pikavauhtia sen jälkeen kun yhtiö päätti luopua koko kierroksen keräämisestä. Jaksossa Bitmagicin kanssaperustaja ja toimitusjohtaja Jani Penttinen kertoo kesäkuussa kasaan laitetun kierroksen vaiheista, paineista saada rahoitus startupille ja onnistumisen tunteesta, kun rahat olivat vihdoin yhtiön tilillä. Käymme läpi mikä sai Korea Investment Partnersin leadaamaan kierroksen pikavauhtia, mistä ehdot kierrokselle tulivat, miten due diligence hoidettiin ja mitä se vaati sekä miksi kierrosta tehtiin kello neljältä yöllä.

Pitäisikö mennä vaan kengännauhabudjetilla vai nostaa sijoittajilta rahaa tekemisen nopeuttamiseksi? Tätä pohti Mairen perustaja ja toimitusjohtaja Otso Laakkonen, perustettuaan kahden sisaruksensa kanssa ennakoivan analytiikan softafirman. Nopeus painoi vaakakupissa enemmän ja Maire nosti 450k€ rahoituskierroksen juuri ennen vappua, vaikka Otson aikaisemmat startupit olikin rahoitettu bootsträppäämällä. Aivan alussa vasemmalla kädellä rahaa kerätessä tuli VC:ltä turpaan ja eitä, mutta kun rahoitusta alettiin keräämään tosissaan, rahoituskierros tuli kasaan parissa kuukaudessa enkeleiden voimin. Mitkä olivat onnistuneen kierroksen tärkeimmät menestystekijät? Ja mitkä olivat kierroksen tärkeimmät opit?

Kun alussa oli vain 3 000 euroa ja pöytä, eikä sijoittajien rahaa milloinkaan nostettu yhtiöön, miten CatchBoxista kasvoi miljoonaliikevaihtoa tekevä yhtiö? Mistä rahat kasvuun kaivettiin, vaikka kasvua rakennettiinkin kengännauhabudjetilla? Entä heräsikö missään vaiheessa matkaa kiusaus käydä sijoittajien taskuilla? Jaksossa CatchBoxin kanssaperustaja Pyry Taanila kertoo kuinka yhtiö palkintorahojen, tukien ja lainarahan avulla kasvoi asiakkaiden rahoilla itsensä rahoittavaksi kasvuyhtiöksi, unohtamatta joukkorahoitusta, jossa osakkeiden sijaan oli kaupan yhtiön tuote. Mukana myös Pyryn pohdinta ulkopuolisten sijoittajien mukaan ottamisesta ja hänen näkemyksensä siitä, millainen vaikutus heillä olisi ollut yhtiön kasvuun.

Miten pysyä coolina, kun samalla viikolla on tapaamiset Andreessen Horowitzin, Google Venturesin, Sequoian, NEAn (New Enterprise Associates) ja General Catalystin kanssa? Mitä jäi käteen tapaamisista Sand Hill Roadilla ja kuka päätyi rahoittamaan BetterDoctoria ja miksi? Jaksossa Ari Tulla, Elon ja BetterDoctorin toimitusjohtaja ja kanssaperustaja, kertoo kokemuksiaan rahoituksen keräämisestä Silicon Valleyssä. Mukana myös aimo annos näkemyksiä Silicon Valleyn enkeleiden ja VC:den toiminnasta markkinoiden myllerryksessä. Lopussa myös Arin vinkit rahoituksen keräämiseksi startupille.

Saavatko pelifirmat Suomesta sijoittajilta rahaa? Entä ulkomaisilta sijoittajilta? Entä miten toimia, kun 5m€ on liian paljon toisille sijoittajille ja liian vähän toisille? Entä voiko perustajan liian suuri visio karkottaa sijoittajat rahoituskierrokselta? Jaksossa keskustelen Bitmagicin toimitusjohtaja ja kanssaperustaja Jani Penttisen kanssa sijoittajien reaktioista, Suomessa ja maailmalla, rahoitukseen ja Bitmagicin visioon liittyen. Lisäksi keskustelemme aasialaisten, eurooppalaisten ja amerikkalaisten enkelisijoittajien ja VC-sijoittajien eroista ja yhtäläisyyksistä. Lopussa Janin vinkit ja opit rahoituksen keräämiseksi ja kierrosten clousaamiseksi.

Kuinka kerätään rahoitus startupille, kun COVID-19, Ukrainan sota, kiihtyvä inflaatio ja nousevat korot sekä Silicon Valley Bankin kaatuminen ravistelevat rahoitusmarkkinoita? Jaksossa Bob W.:n kanssaperustaja ja toimitusjohtaja Niko Karstikko jakaa vinkkinsä ja tarinansa yhteensä 70m€ keräämisestä vähintääkin haastavissa markkinaolosuhteissa. Jaksossa kuulet myös muut kierrosten keräämistä häirinneet käänteet sekä toimitusjohtajan tunnot ennen kierrosten clousaamista. Muistelemme myös, miten startup-rahoitus on muuttunut 2010-luvulta, jolloin Niko keräsi rahaa silloiselle startupilleen SportSetterille.

Miten tutkijasta tuli yrittäjä ja miksi? Entä miten IP:t siirtyivät Aalto-yliopistolta NPHarvestiin ja miten ensimmäinen 2,2m€ rahoituskierros kerättiin deeptech startupille? Jaksossa NPHarvestin perustaja ja toimitusjohtaja Juho Uzkurt Kaljunen kertoo oman ja startupinsa tarinan ja miten tuore perheenisä, aloitteleva yrittäjä ja ensimmäisen rahoituskierroksensa kerännyt tutkija navigoi sijoittajien ja startup-rahoituksen maailmassa. Keskustelemme myös mitä Juho odotti kierrokselta ennen siihen ryhtymistä ja miten hänen näkemyksensä rahoituksen hakemisesta muokkautui 200 sijoittajatapaamisessa.

Miten deep tech -startupille kerätään rahaa? Mitä pitää olla valmiina, että sijoittajan lompakko aukeaa? Ja miten julkinen raha auttaa sekä tuotteen tai palvelun myynnissä että sijoittajien mukaan saamisessa? Jaksossa toimitusjohtaja ja kanssaperustaja Vesa Aaltonen kertoo miten keräsi kaksi 250k€ rahoituskierrosta ReFaMolle, vuorovedoin asiakkuuksia kehittämällä ja julkisia rahoitusinstrumentteja hyödyntämällä. Ja miten Business Finlandin uusi Deep Tech Accelerator (DTA) -pilottirahoitusohjelma mahdollisti yhtiön myyntiresurssien kolminkertaistamisen.

Sandra Lounamaa kertoo jaksossa Gubben rahoituskierroksista ja niiden keräämisestä. Miten vanhusten hoivapalvelun sijoitussumma kasvatettiin yhtiön ensimmäisestä 10 000€ sijoituksesta miljooniin euroihin ja miksi 10 miljoonan euron rahoituskierroksesta Gubben kassaan tuli vain 4 miljoonaa? Ja miten suomalaiset, ruotsalaiset ja japanilaiset sijoittajat eroavat Sandran mielestä toisistaan, keiden kanssa ollaan samalla aaltopituudella ja keiden kanssa ajatukset menevät pahiten ristiin? Jakson lopussa Sandran parhaat vinkit rahoituskierrosten tekemiseen.

Reveelin 650k€ kierros saatiin maaliin helmikuussa 2024, ja se oli sekä Reveelin että foundereiden ensimmäinen rahoituskierros. Mitä yhtiön toimitusjohtaja Sebastian Mellblom pohti ennen kierrosta, entä sen jälkeen? Miten kierrokseen valmistauduttiin, kauanko kierroksen nostaminen kesti ja mistä löytyivät sijoittajat? Kuuntele ensikertalaisen ajatukset ja opit jaksosta.

Jaksossa HappySignalsin Sami Kallio kertoo sijoitusmarkkinan muutoksesta koronaviruksen ja Ukrainan sodan jälkeen ja miksi hylkäsi kaikki kolme saamaansa term sheetiä vuonna 2023. Sami kertoo myös, mikä on dragon ja investor experience. Ja miksi founderin tulee luopua epäsopivista sijoittajista heti kierroksen alussa. Jaksossa käydään läpi myös HappySignalsin prosessi rahoituskierroksen tehokkaaseen ja ammattimaiseen läpiviemiseen.

Jaksossa Suvi Haimi Sulapacista paljastaa miten asiakas ja maailmanluokan brändi saadaan sijoittajaksi yhtiöön. Mitkä olivat Chanelin ja omistajaperheen family office Mousse Partnersin vaatimukset sijoitukselle? Ja miten varmistetaan, että sijoittajien arvomaailma vastaa vihreän materiaaliyhtiön arvomaailmaa ja että sijoitushorisontti vastaa kestävän kehityksen innovaatioiden 10-15 vuoden kaupallistamisaikaa?