Yleinen totuus startup rahoituksessa on pitää cap table puhtaana ja mahdollisimman lyhyenä. Cap tablessa mukana pidetään vain ne, jotka auttavat aktiivisesti startupia eteenpäin ja rahoittavat sen matkaa nyt ja tulevaisuudessa. Mutta voiko rahoituksen tehdä myös toisin? Timo-Pekka Leinosen Master English ja sen edeltäjä WordDive ovat tehneet 26 rahoituskierrosta ja keränneet 12,8 miljoonaa euroa rahoitusta sijoittajilta. Ja sijoittajia yhtiössä on jo 1 357 kappaletta, eli enemmän kuin cleanissa ja meanissa cap tablessa on tapana olla. Kuuntele Master Englishin perustajan ja toimitusjohtajan kertoma tarina Master Englishin rahoittamisesta enkeleiden ja joukkorahoituksen avulla. Jakson lopussa Timo-Pekan vinkit rahoituksen keräämiseksi ja Teemun tarina pensaista, tukkipuista ja startup rahoituksesta.

Rahat ovat loppuneet, eikä seuraavan kuukauden palkkoja pystytä maksamaan ellei rahoituskierrosta saada heti maaliin. Founderin stressitasoja nostaa edessä häämöttävä konkurssi ja mieltä painaa vastuuntunne työntekijöiden hyvinvoinnista, kun palkanmaksu loppuu. Sijoittajien rahat kuitenkin saapuvat ajoissa ja Varjon matka jatkuu, jo toistamiseen. Distance Technologiesin kierrokset ylimerkitään ja rahoitusta tulee nopeammin ja ennemmän kuin suunnitelmissa oli. Founderin stressitasotkin ovat alhaiset, vaikka työpäivät venyvätkin iltakymmeneen. Jaksossa Urho Konttori, Varjon ja Distance Technologiesin perustaja ja toimitusjohtaja kertoo hengästyttävän tarinan, miten Varjolle kerättiin yli 150m€ rahoitus ja miten 230 päivää vanhalla Distance Technologiesilläkin on takanaan jo kaksi rahoituskierrosta ja yli 12,5m€ nostettua rahoitusta, sekä yksi patentti USAssa. Jaksossa kuulet myös, miten Urho houkutteli rahoittajikseen Lifelinen Venturesin, EQT Venturesin, Atomicon sekä FOV Venturesin, Maki.vc:n ja Google Venturesin, joka teki ensimmäisen sijoituksensa Suomeen. Lopussa vielä Urhon vinkit rahoituksen nostamiseksi startupille.

Seitsemän ensimmäistä vuotta ilman sijoittajien rahoitusta. Asiakkaiden rahoilla käyntiin, NIY Tekesiltä, riskinjakoa toimittajilta, myynti kanavamallin kautta ja founderit ilman palkkaa. Tässä Heikki Väänäsen, HappyOrNotin perustajan, resepti hardware-startupin käynnistämiseksi. Myynnin kanavamallin tulokset ja halu pitää kontrolli omissa käsissä pitivät sijoittajat loitolla. Jokin kuitenkin muuttui 2017 ja HappyOrNot keräsi seuraavina vuosina sijoittajilta yhteensä 40 miljoonaa taalaa. Rahan myötä sekä nälkä että kasvu kiihtyivät, mutta jotain meni rikki. Ja tuli myös sanomista. Myös onnenonkijoita ilmestyi yhtiön ympärille. Miten kaikki haasteet taklattiin ja mitkä jäivät Heikin opeiksi kahdesta rahoituskierroksesta?

Bitmagic clousasi 3,7 miljoonan euron rahoituskierroksen heinäkuun alussa. Kierros tuli kasaan pikavauhtia sen jälkeen kun yhtiö päätti luopua koko kierroksen keräämisestä. Jaksossa Bitmagicin kanssaperustaja ja toimitusjohtaja Jani Penttinen kertoo kesäkuussa kasaan laitetun kierroksen vaiheista, paineista saada rahoitus startupille ja onnistumisen tunteesta, kun rahat olivat vihdoin yhtiön tilillä. Käymme läpi mikä sai Korea Investment Partnersin leadaamaan kierroksen pikavauhtia, mistä ehdot kierrokselle tulivat, miten due diligence hoidettiin ja mitä se vaati sekä miksi kierrosta tehtiin kello neljältä yöllä.

Pitäisikö mennä vaan kengännauhabudjetilla vai nostaa sijoittajilta rahaa tekemisen nopeuttamiseksi? Tätä pohti Mairen perustaja ja toimitusjohtaja Otso Laakkonen, perustettuaan kahden sisaruksensa kanssa ennakoivan analytiikan softafirman. Nopeus painoi vaakakupissa enemmän ja Maire nosti 450k€ rahoituskierroksen juuri ennen vappua, vaikka Otson aikaisemmat startupit olikin rahoitettu bootsträppäämällä. Aivan alussa vasemmalla kädellä rahaa kerätessä tuli VC:ltä turpaan ja eitä, mutta kun rahoitusta alettiin keräämään tosissaan, rahoituskierros tuli kasaan parissa kuukaudessa enkeleiden voimin. Mitkä olivat onnistuneen kierroksen tärkeimmät menestystekijät? Ja mitkä olivat kierroksen tärkeimmät opit?

Kun alussa oli vain 3 000 euroa ja pöytä, eikä sijoittajien rahaa milloinkaan nostettu yhtiöön, miten CatchBoxista kasvoi miljoonaliikevaihtoa tekevä yhtiö? Mistä rahat kasvuun kaivettiin, vaikka kasvua rakennettiinkin kengännauhabudjetilla? Entä heräsikö missään vaiheessa matkaa kiusaus käydä sijoittajien taskuilla? Jaksossa CatchBoxin kanssaperustaja Pyry Taanila kertoo kuinka yhtiö palkintorahojen, tukien ja lainarahan avulla kasvoi asiakkaiden rahoilla itsensä rahoittavaksi kasvuyhtiöksi, unohtamatta joukkorahoitusta, jossa osakkeiden sijaan oli kaupan yhtiön tuote. Mukana myös Pyryn pohdinta ulkopuolisten sijoittajien mukaan ottamisesta ja hänen näkemyksensä siitä, millainen vaikutus heillä olisi ollut yhtiön kasvuun.

Miten pysyä coolina, kun samalla viikolla on tapaamiset Andreessen Horowitzin, Google Venturesin, Sequoian, NEAn (New Enterprise Associates) ja General Catalystin kanssa? Mitä jäi käteen tapaamisista Sand Hill Roadilla ja kuka päätyi rahoittamaan BetterDoctoria ja miksi? Jaksossa Ari Tulla, Elon ja BetterDoctorin toimitusjohtaja ja kanssaperustaja, kertoo kokemuksiaan rahoituksen keräämisestä Silicon Valleyssä. Mukana myös aimo annos näkemyksiä Silicon Valleyn enkeleiden ja VC:den toiminnasta markkinoiden myllerryksessä. Lopussa myös Arin vinkit rahoituksen keräämiseksi startupille.

Saavatko pelifirmat Suomesta sijoittajilta rahaa? Entä ulkomaisilta sijoittajilta? Entä miten toimia, kun 5m€ on liian paljon toisille sijoittajille ja liian vähän toisille? Entä voiko perustajan liian suuri visio karkottaa sijoittajat rahoituskierrokselta? Jaksossa keskustelen Bitmagicin toimitusjohtaja ja kanssaperustaja Jani Penttisen kanssa sijoittajien reaktioista, Suomessa ja maailmalla, rahoitukseen ja Bitmagicin visioon liittyen. Lisäksi keskustelemme aasialaisten, eurooppalaisten ja amerikkalaisten enkelisijoittajien ja VC-sijoittajien eroista ja yhtäläisyyksistä. Lopussa Janin vinkit ja opit rahoituksen keräämiseksi ja kierrosten clousaamiseksi.

Kuinka kerätään rahoitus startupille, kun COVID-19, Ukrainan sota, kiihtyvä inflaatio ja nousevat korot sekä Silicon Valley Bankin kaatuminen ravistelevat rahoitusmarkkinoita? Jaksossa Bob W.:n kanssaperustaja ja toimitusjohtaja Niko Karstikko jakaa vinkkinsä ja tarinansa yhteensä 70m€ keräämisestä vähintääkin haastavissa markkinaolosuhteissa. Jaksossa kuulet myös muut kierrosten keräämistä häirinneet käänteet sekä toimitusjohtajan tunnot ennen kierrosten clousaamista. Muistelemme myös, miten startup-rahoitus on muuttunut 2010-luvulta, jolloin Niko keräsi rahaa silloiselle startupilleen SportSetterille.

Miten tutkijasta tuli yrittäjä ja miksi? Entä miten IP:t siirtyivät Aalto-yliopistolta NPHarvestiin ja miten ensimmäinen 2,2m€ rahoituskierros kerättiin deeptech startupille? Jaksossa NPHarvestin perustaja ja toimitusjohtaja Juho Uzkurt Kaljunen kertoo oman ja startupinsa tarinan ja miten tuore perheenisä, aloitteleva yrittäjä ja ensimmäisen rahoituskierroksensa kerännyt tutkija navigoi sijoittajien ja startup-rahoituksen maailmassa. Keskustelemme myös mitä Juho odotti kierrokselta ennen siihen ryhtymistä ja miten hänen näkemyksensä rahoituksen hakemisesta muokkautui 200 sijoittajatapaamisessa.

Miten deep tech -startupille kerätään rahaa? Mitä pitää olla valmiina, että sijoittajan lompakko aukeaa? Ja miten julkinen raha auttaa sekä tuotteen tai palvelun myynnissä että sijoittajien mukaan saamisessa? Jaksossa toimitusjohtaja ja kanssaperustaja Vesa Aaltonen kertoo miten keräsi kaksi 250k€ rahoituskierrosta ReFaMolle, vuorovedoin asiakkuuksia kehittämällä ja julkisia rahoitusinstrumentteja hyödyntämällä. Ja miten Business Finlandin uusi Deep Tech Accelerator (DTA) -pilottirahoitusohjelma mahdollisti yhtiön myyntiresurssien kolminkertaistamisen.

Sandra Lounamaa kertoo jaksossa Gubben rahoituskierroksista ja niiden keräämisestä. Miten vanhusten hoivapalvelun sijoitussumma kasvatettiin yhtiön ensimmäisestä 10 000€ sijoituksesta miljooniin euroihin ja miksi 10 miljoonan euron rahoituskierroksesta Gubben kassaan tuli vain 4 miljoonaa? Ja miten suomalaiset, ruotsalaiset ja japanilaiset sijoittajat eroavat Sandran mielestä toisistaan, keiden kanssa ollaan samalla aaltopituudella ja keiden kanssa ajatukset menevät pahiten ristiin? Jakson lopussa Sandran parhaat vinkit rahoituskierrosten tekemiseen.

Reveelin 650k€ kierros saatiin maaliin helmikuussa 2024, ja se oli sekä Reveelin että foundereiden ensimmäinen rahoituskierros. Mitä yhtiön toimitusjohtaja Sebastian Mellblom pohti ennen kierrosta, entä sen jälkeen? Miten kierrokseen valmistauduttiin, kauanko kierroksen nostaminen kesti ja mistä löytyivät sijoittajat? Kuuntele ensikertalaisen ajatukset ja opit jaksosta.

Jaksossa HappySignalsin Sami Kallio kertoo sijoitusmarkkinan muutoksesta koronaviruksen ja Ukrainan sodan jälkeen ja miksi hylkäsi kaikki kolme saamaansa term sheetiä vuonna 2023. Sami kertoo myös, mikä on dragon ja investor experience. Ja miksi founderin tulee luopua epäsopivista sijoittajista heti kierroksen alussa. Jaksossa käydään läpi myös HappySignalsin prosessi rahoituskierroksen tehokkaaseen ja ammattimaiseen läpiviemiseen.

Jaksossa Suvi Haimi Sulapacista paljastaa miten asiakas ja maailmanluokan brändi saadaan sijoittajaksi yhtiöön. Mitkä olivat Chanelin ja omistajaperheen family office Mousse Partnersin vaatimukset sijoitukselle? Ja miten varmistetaan, että sijoittajien arvomaailma vastaa vihreän materiaaliyhtiön arvomaailmaa ja että sijoitushorisontti vastaa kestävän kehityksen innovaatioiden 10-15 vuoden kaupallistamisaikaa?

MeetingPackagen toimitusjohtaja ja perustaja Joonas Ahola kertoo miten matkailualan startup selvisi Covid-19:sta. Keneltä rahat nostettiin korona-aikana ja miksi VC:t jahtasivat Joonasta Slushissa? Noin 5 miljoonaa euroa enkelisijoittajilta kerännyt Joonas paljastaa myös miten Scale Capitalista tuli yhtiön ensimmäinen VC-sijoittaja.

Freeedin founder ja toimitusjohtaja Heikki Rusama keskustelee Rahoituskierros-podcastissa miten rahaa kerätään Edtech startupeille. Heikki kertoo jaksossa yhtiön ensimmäisestä 100k€ rahoituskierroksesta ja haasteista rahankeräämisessä Edtech startupeille. Heikki myös paljastaa jaksossa, mikä on Feeedissä mennyt pieleen ja miten he ovat valinneet heihin sijoittaneet VC:t.

Rahoituskierros-podcastin ensimmäisessä jaksossa Jaakko Kaminen, Woodlyn toimitusjohtaja ja työntekijä numero 1, kertoo neljästä yhtiön tekemästä rahoituskierroksesta. Jaksossa Jaakko kertoo tunnelmista kun rahoituskierrokset venyvät ja kassa alkaa loppumaan. Miten hermot silloin hallitaan ja miten raha saadaan sijoittajilta sisään?

Mistä ajatus Rahoituskierros-podiin lähti ja miksi? Mistä aiheista Rahoituskierros-podissa keskustellaan ja miksi sinun kannattaa kuunnella sitä? Esittelyjaksossa kerron lisäksi taustastani startupien ja niiden rahoittamisen parissa.